Con el inicio de 2024, los mercados emergentes han comenzado a ganar protagonismo en el radar de los inversores globales. A medida que las economías desarrolladas enfrentan una desaceleración en el crecimiento, los mercados emergentes se presentan como una opción sólida con tasas de crecimiento más altas y políticas monetarias favorables. En este artículo, exploramos por qué los inversores deberían considerar los mercados emergentes como una de las principales oportunidades de inversión este año.

1. Un Contexto Económico Favorable

Según expertos de Jupiter Asset Management, las economías emergentes están preparadas para brillar en 2024 debido a una combinación de factores macroeconómicos. A diferencia de las economías desarrolladas, que enfrentan una desaceleración proyectada de entre el 1% y el 2% en el crecimiento del PIB, los países emergentes continúan mostrando signos de crecimiento robusto. Indicadores adelantados como el Índice de Directores de Compras (PMI) han alcanzado niveles máximos históricos en varios mercados emergentes, excluyendo a China​

Además, los bancos centrales en estos países han adoptado políticas monetarias favorables, manteniendo tasas de interés estables y proyectando una disminución en el costo del crédito para los próximos trimestres. Esto ha impulsado la inversión en sectores clave como la infraestructura, la tecnología y la energía sostenible.

2. Atractivo de la Renta Variable en Mercados Emergentes

Uno de los puntos más destacados de las oportunidades de inversión en 2024 es el potencial de la renta variable en los mercados emergentes. Aunque en 2023 estos mercados registraron un rendimiento más bajo que los mercados desarrollados, la tendencia ha comenzado a revertirse. Los expertos señalan que, al excluir a China, las bolsas emergentes han tenido un rendimiento del 12.1%, superando el rendimiento promedio de las bolsas desarrolladas en un 5.3%​

Este repunte en las bolsas emergentes es el resultado de la confianza en el crecimiento a largo plazo, respaldado por la estabilidad política y las políticas de inversión en infraestructura y tecnología. Además, los inversores internacionales están comenzando a reequilibrar sus carteras, aumentando la asignación de capital a estos mercados.

3. Diversificación de Cartera y Reducción de Riesgos

Los mercados emergentes ofrecen una oportunidad única para diversificar las carteras de inversión. En un entorno global donde las economías desarrolladas enfrentan incertidumbre y volatilidad, los mercados emergentes proporcionan un refugio con tasas de crecimiento relativamente más altas y políticas monetarias estables. Esta diversificación no solo ofrece oportunidades de crecimiento, sino que también permite a los inversores mitigar riesgos a medida que se expanden hacia sectores y regiones menos afectados por las fluctuaciones económicas globales

Un estudio reciente de Bank of America mostró que los mercados emergentes han sido infraponderados en las carteras de los inversores en las últimas dos décadas. Se estima que, si los inversores regresan a los niveles de asignación promedio de los últimos 20 años, los mercados emergentes podrían recibir más de 600 mil millones de dólares en inversión adicional​

4. Factores que Impulsan el Crecimiento en Mercados Emergentes

El crecimiento en los mercados emergentes está siendo impulsado por varios factores clave:

• Infraestructura y Tecnología: Inversiones masivas en infraestructura y la adopción de tecnologías avanzadas están impulsando el crecimiento en países como India, Brasil y México. Estos países están invirtiendo en proyectos de infraestructura a gran escala que no solo mejoran la productividad, sino que también crean oportunidades para las empresas locales y extranjeras.
• Desarrollo del Sector Energético: La transición hacia la energía sostenible es otro motor de crecimiento. Los países emergentes están adoptando energías renovables, lo que genera oportunidades para las empresas de tecnología limpia y minería de cobre, un componente esencial en la infraestructura energética
• Políticas Monetarias Estables: Los bancos centrales en mercados emergentes han adoptado políticas monetarias que promueven la estabilidad y el crecimiento. Las tasas de interés han comenzado a bajar, lo que facilita el acceso a crédito y fomenta la inversión local e internacional.

5. Desafíos a Considerar

Aunque las oportunidades de inversión en mercados emergentes son atractivas, también existen riesgos que los inversores deben considerar. Las fluctuaciones en los tipos de cambio, la volatilidad política y las posibles barreras regulatorias pueden afectar las inversiones. Sin embargo, los inversores que estén dispuestos a gestionar estos riesgos pueden encontrar en los mercados emergentes una fuente de crecimiento y rentabilidad en 2024​

Conclusión

En resumen, los mercados emergentes se perfilan como una de las mejores oportunidades de inversión en 2024. Con una combinación de crecimiento sólido, políticas monetarias favorables y un entorno de inversión en infraestructura y tecnología, estos mercados ofrecen un potencial significativo para los inversores globales. Si bien existen riesgos, las oportunidades superan ampliamente los desafíos, especialmente para aquellos que buscan diversificar sus carteras y aprovechar el crecimiento en regiones emergentes.

Fuentes: Jupiter Asset Management, Bank of America, Foro Económico Mundial, Expansion.